(摄影：牛亚伟)

大宗商品价格

主要股指汇率

宏观形势

国际方面：根据商务部的数据，美国第二季度零售商的在线销售额为亿美元，远高于去年同期的亿美元，使在线零售额占美国零售总额中的份额提高到16.1％。欧元区7月CPI年率终值为0.4%,核心CPI年率终值为1.3%，均与预期持平。英国7月CPI环比上升0.4%，零售物价指数环比上升0.5%，均好于预期。日本7月出口同比下降19.2%，已连续第20个月下滑，其中对华出口增长8.2%，为7个月来首次转为增长；进口同比下滑22.3%，大幅低于前值下滑14.4%的水平。

国内方面：8月19日,央行公开市场开展亿元7天期逆回购操作，今日有亿元逆回购到期，净投放亿元。财政部公布数据显示，1-7月累计，全国一般公共预算收入11.5万亿元，同比下降8.7%；印花税亿元，同比增长20.3%；其中，证券交易印花税亿元，同比增长35.3%；1-7月累计，全国一般公共预算支出13.3万亿元，同比下降3.2%。其中，中央一般公共预算本级支出亿元，同比下降3.2%；地方一般公共预算支出亿元，同比下降3.2%。商务部表示，上半年我国服务贸易规模下降，但总体呈趋稳态势，服务出口明显好于进口，也好于其他主要服务出口国；疫情对全球服务贸易格局和消费模式、消费习惯的影响深远，服务贸易发展危中有机，我国服务贸易竞争力不断提升、长期向好的趋势没有改变。

（经研院李晓杰）

政策走向

抗御自然灾害要达到现代化水平

习近平总书记18日赴安徽考察调研。当天下午，他先后来到阜阳市阜南县王家坝闸、红亮箱包有限公司、蒙洼蓄洪区曹集镇利民村西田坡庄台，察看淮河水情，走进田间地头，了解当地防汛救灾和灾后恢复生产等情况，看望慰问受灾群众。在蒙洼蓄洪区曹集镇利民村西田坡庄台，看到庄台街道整洁、村民生活井然有序，习近平感慨地说，愚公移山、大禹治水，中华民族同自然灾害斗了几千年，积累了宝贵经验，我们还要继续斗下去。这个斗，要尊重自然，顺应自然规律，与自然和谐相处。全面建设社会主义现代化国家，我们要提高抗御灾害能力，在抗御自然灾害方面要达到现代化水平。习近平总书记19日上午在安徽省马鞍山市考察调研。他首先来到薛家洼生态园，实地察看长江水势水情、岸线综合整治和生态环境保护修复等情况。随后，习近平前往中国宝武马钢集团，走进生产车间，了解企业复工复产和经营情况。

（经研院郑宏军）

市场动态

8月19日商品期货评述

8月19日，有色金属铜、锌价格大幅上涨，镍价格小幅波动；黑色金属螺纹价格大幅下跌，铁矿价格小幅下跌，焦炭价格小幅上涨。目前，主力在镍、螺纹持仓偏空，在其他品种多空平衡。

沪铜期货盘面：目前，沪铜期货价格向上突破-50元/吨区间上沿后，重回区间上沿附近。8月19日，cu收盘价元/吨，上涨2.71%。持仓方面，持仓量TOP20期货公司净持多头头寸手，未明显变化。

沪锌期货盘面：目前，沪锌期货价格向上突破年5月以来形成的-元/吨窄幅震荡区间上沿。8月19日，zn收盘价元/吨，上涨1.38%。持仓方面，持仓量TOP20期货公司总净持空头头寸手，减持空单。

沪镍期货盘面：目前，沪镍期货价格向上突破年4月以来形成的-元/吨窄幅震荡区间上沿。8月19日，ni收盘价元/吨，上涨0.04%。持仓方面，持仓量TOP20期货公司在ni总净持空头头寸2.5万手，在ni总净持空头头寸手，未明显变化。

螺纹期货盘面：目前，螺纹钢期货价格向上突破-元/吨区间上沿，并继续向上突破-元/吨区间上沿。8月19日，rb收盘价元/吨，下跌1.4%。持仓方面，永安期货净持卖单3万手，未明显变化，持仓量TOP20期货公司总净持空头头寸2.3万手，大幅减持多单。

铁矿期货盘面：目前，铁矿石期货价格向上突破-元/吨区间上沿，并继续向上突破-元/吨和-元/吨区间上沿。8月19日，i收盘价元/吨，下跌0.7%。持仓方面，永安期货净持卖单手，未明显变化；摩根大通持买单4.4万手，持续增持多单，多头持仓量在各期货公司中排名第一；持仓量TOP20期货公司总净持多头头寸手，减持多单。

焦炭期货盘面：目前，焦炭期货价格向上突破-元/吨区间上沿后，重回区间上沿附近。8月19日，j收盘价.5元/吨，上涨0.68%。持仓方面，持仓量TOP20期货公司总净持空头头寸手，未明显变化。

（经研院宋歆欣）

8月19日周三LME金属市场涨多跌少，铜铝铅锌上涨，锡镍下跌。三月期铜延续上涨态势，盘中最高触及美元，升至两年多来最高水平，最终收于美元，上涨1.38%。三月期铝收于美元，上涨1.07%。三月期锌最高触及美元，创年内新高，收于美元，上涨0.79%。三月期铅收于美元，上涨0.35%。三月期锡收于美元，下跌0.11%。三月期镍收于美元，下跌0.75%。

（五矿国际陆逸帆）

行业观点

葛洲坝国际签约1.6亿美元印尼红土镍矿开采与运输现汇项目

近日据媒体报道，中国能建葛洲坝国际公司与印尼矿业公司18日签署红土镍矿开采与运输现汇项目合同，合同金额1.6亿美元，实现了该公司矿业领域新突破和印尼市场滚动发展。据了解，该项目位于印尼中苏拉威西省莫罗瓦利县，矿区总面积约公顷，红土镍矿储量约万湿吨。业主委托葛洲坝国际公司负责执行采运服务，年采运量为万吨，合同期限4年。工程范围主要包括矿区清表、覆盖层剥离和矿料剥采、挖掘、装车、转运、陆地运输、码头装卸至驳船或堆场，以及施工期运输道路维护。近年来，随着印尼原矿出口禁令的实施以及印尼国内镍矿生产线不断增加，红土镍矿冶炼加工领域已成为市场新蓝海，市场价格亦不断攀升。据印尼当地销路市场调研数据显示，年印尼红土镍矿需求量近1亿湿吨，未来五年镍矿年需用量还将逐年攀升。

（经研院徐天昊）

浦项制铁打造钢结构INNOVILT生态圈

当前钢铁行业正在大力推进产业生态圈建设，纷纷围绕由钢铁产业链向钢铁生态链“蝶变”。浦项制铁INNOVILT生态圈建设案例展示4个生存之道，即“系统、有序的共生关系”“可扩展的生态系统”“凝聚力”和“风险可控”。INNOVILT是创新（Innovation）+价值（Value）+建造（Build）的复合词，意味着采用优质建筑钢材，利用创新的技术和面向未来的环保理念，与浦项制铁的业务合作伙伴共同创造价值。INNOVILT包含可持续性、合作伙伴关系、创造力、高科技四大价值观。其中，可持续性是指通过使用钢铁使人们的生产和生活对环境更加友好；合作伙伴关系是指通过与客户的共生发展取得共同进步；创造力是指通过研发生产更优质的钢铁产品来建造更有创意、更美好的建筑；高科技是指通过研发基于智能建筑的建造技术来增强竞争力，其出发点是以建造高质量的绿色建筑和提升基础设施水平。浦项制铁采取B2C方式推出钢结构产品，达到“我的住宅是用INNOVILT建造的”效果，树立品牌效应。

（经研院郑宏军）

欧洲超过中国成为全球电动汽车最大市场

根据德国柏林MatthiasSchmidt的分析报告，由于欧洲国家提高政府补贴，1-7月，欧洲电动汽车销量超过中国，达到50万辆，其中纯电动车注册量约26.9万辆，插电式混合动力车注册量约23.1万辆，超出中国电动车销量约1.4万辆。随着特斯拉增加在欧洲的交付量以及大众汽车增加其纯电动车在欧洲的销量，预计今年欧洲电动汽车销量将超过万辆。

（经研院张珣）

日韩三元动力电池高镍低钴化进展迅速

8月初，据媒体报道，韩国SKI已准备好批量生产NCM9/0.5/0.5电池，并在等待汽车制造商的订单。SKI计划将向年发布的福特F-电动卡车提供该高镍电池，该电池有望提供km的续驶里程和更短的充电时间。但最新的动态表明，SKI的9系高镍电池已经准备好了商业化应用。

无独有偶，从年开始，LG化学就将向通用汽车供应包含90％镍的NCMA（镍钴锰铝）电池。日本松下则已经向特斯拉大规模供应高镍电池，并将钴含量降低至5%以下。由此可见，日韩领先动力电池企业已经在三元动力电池的高镍低钴化方面取得积极的进展。

（经研院陈俊全）

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